Recomendado

¿Qué son los futuros de Bitcoin CME y CBOE?¿Como afectan su precio?

Qué son los futuros de Bitcoin

El 10 y 17 de diciembre de 2017 respectivamente, Tanto el Chicago Board Options Exchange (CBOE) y Chicago Mercantile Exchange (CME), dieron a conocer sus planes para lanzar futuros de Bitcoin. Para CME Group en particular, dado que ofrecen un volumen de negociación muy alto, esto podría tener un efecto significativo en el precio de Bitcoin.

En esta guía repasaremos lo que podría suceder y los argumentos relacionados a favor y en contra.

¿Qué son los futuros de Bitcoin?

Actualmente, si quieres comerciar con Bitcoin, hay dos opciones principales; o lo compras en un intercambio, o lo compras a través de un CFD de un corredor.

Los intercambios son generalmente utilizados por personas o comerciantes conocedores de la tecnología donde se puede comprar Bitcoin directamente. Los CFD son utilizados por muchos grupos que van desde comerciantes diarios hasta una persona promedio que tal vez no esté interesada en los aspectos técnicos de Bitcoin y, por lo tanto, no lo compre a través de un intercambio. 

Un CFD es comparable a futuros, donde no está comprando Bitcoin directamente, sino que está haciendo una apuesta con un intermediario para que el precio de Bitcoin suba o baje, lo que le permite usar bitcoin largo o corto. Por ejemplo, si pensabas que el precio de Bitcoin iba a bajar, lo vendías a través de un CFD y luego lo comprabas más tarde, y si efectivamente caía, ganabas dinero (similar a si vendió o compró Bitcoin usted mismo, pero no tenía que tenerlo de antemano).

Sin embargo, un CFD no es un futuro. En general, el precio de un CFD lo determina el agente con el que está negociando; ese corredor a menudo usaría el mercado de futuros como base para el precio actual. Antes de los futuros de Bitcoin, muchos intermediarios que cotizaban Bitcoin a través de CFD utilizaban precios de cambio, pero ahora pueden usar futuros de Bitcoin para determinar el precio (para los futuros de CBOE, esto se basa en un índice de precios proporcionado por el intercambio Géminis, que ha suscitado preocupaciones de que el precio en este intercambio siendo manipulado afectará los precios de futuros de Bitcoin).

Por lo tanto, los mercados de futuros negociados públicamente son una forma más transparente para los operadores profesionales de comercializar Bitcoin, ya que el precio está vinculado a un índice conocido y el volumen de negociación es mucho más alto de lo que la mayoría de los CFDs soportarían.

Los futuros de Bitcoin permiten a los inversores obtener exposición a Bitcoin sin tener que mantener la criptomoneda subyacente. Al igual que un contrato de futuros para un índice de materias primas o acciones, los futuros de Bitcoin permiten a los inversores especular sobre el precio futuro de Bitcoin. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos mensuales para liquidación en efectivo. Esto significa que un inversor toma efectivo en lugar de la entrega física de Bitcoin al momento de la liquidación del contrato.

Sin embargo, los futuros tienden a estar vinculados a fechas específicas (por ejemplo, hay que comprar y vender en determinadas fechas), por lo que para un inversor medio pueden no ser adecuados. En general, los inversores institucionales (por ejemplo, fondos de pensiones, fondos mutuos, bancos de inversión y fondos de cobertura) negocian futuros en nombre de clientes muy adinerados. Entonces, en el corto plazo, los inversores serán muy cautelosos ya que se involucrarán grandes cantidades de dinero, por lo que empezarán con pequeñas cantidades para probarlo).

Consulte esta publicación de Reddit para obtener información específica sobre futuros de CBOE y CME.

¿Cómo funcionan los futuros de bitcoin?


Un futuro de Bitcoin funcionará exactamente con los mismos principios que los futuros sobre activos financieros tradicionales.

Al anticipar si el precio de Bitcoin subirá o bajará, los especuladores irán largos o cortos en un contrato de futuros de Bitcoin.

Por ejemplo, si una persona posee un Bitcoin con un precio de $18,000 (hipotéticamente) y prevé que el precio bajará en el futuro, para protegerse, puede vender un contrato de futuros de Bitcoin al precio actual, que es de $18,000.

Cerca de la fecha de liquidación, el precio de Bitcoin, junto con el precio del contrato de futuros de Bitcoin, habría caído. El inversor ahora decide recomprar los futuros de Bitcoin.

Si el contrato se negocia por $ 16,000 cerca de la fecha de liquidación futura, el inversionista ha ganado $ 2,000 y por lo tanto ha protegido su inversión vendiendo alto y comprando bajo.

Este es un ejemplo básico de cómo funcionan los futuros de Bitcoin y los términos exactos de cada contrato futuro pueden ser más complejos dependiendo del intercambio , que incluirá límites de precio mínimo y máximo.

¿Qué son los futuros de Bitcoin CME?


El contrato de futuros de Bitcoin de CME, es un contrato liquidado en efectivo (USD) basado en la tasa de referencia de Bitcoin de CME CF (BRR), que sirve como una tasa de referencia diaria del precio de bitcoin en dólares estadounidenses. El BRR agrega el flujo comercial de los principales intercambios al contado de bitcoins durante una ventana de cálculo de una hora en el precio en dólares estadounidenses de un bitcoin a partir de las 4 p.m. Hora de Londres.

El contrato de futuros de Bitcoin se negocia de domingo a viernes, a partir de las 5 p.m. a las 4 p.m. Hora central (CT).

Un solo contrato BTC tiene un valor de cinco veces el valor del índice BRR y se cotiza en dólares estadounidenses por bitcoin. Los incrementos de tick se cotizan en múltiplos de $5 por bitcoin, lo que significa que un movimiento de un tick del futuro de BTC es igual a $25.

Los futuros de BTC son elegibles para el comercio en bloque con un umbral de cantidad mínima de cinco contratos.

Los futuros de BTC vencen el último viernes del mes y se enumeran en los dos meses más cercanos en el ciclo trimestral más los dos meses más cercanos que no están en el ciclo trimestral.

Ejemplo:
Suponga que los meses del contrato activo son diciembre y marzo en el ciclo trimestral. Y enero y febrero como los dos meses no trimestrales más cercanos.

A medida que expira el contrato de diciembre, el contrato de junio se activa como el próximo mes del ciclo trimestral.

A medida que expira el contrato de enero, el contrato de abril se activa.

Este proceso continúa a lo largo de cada año.

¿Por qué los futuros de bitcoin afectarían su precio?

Por qué los futuros de bitcoin afectarían su precio

Los futuros de CME y CBOE Group se liquidan en efectivo. Esto significa que cuando alguien lo cambia, no está realmente comprando o vendiendo Bitcoin, solo está obteniendo o perdiendo efectivo en función del precio de Bitcoin. Lógicamente, si no está comprando o vendiendo Bitcoin, esto no debería afectar el precio de Bitcoin. En la práctica lo hace.


Si muchas personas abren posiciones cortas en futuros de Bitcoin (donde esperan que el precio baje), los operadores que compren o vendan Bitcoin directamente lo verán y realizarán operaciones de arbitraje basadas en él. Esto vincularía el precio de Bitcoin con el precio de futuros de Bitcoin, por lo que cualquier gran compra o venta de cualquiera de ellos afectaría al otro. 
Esta es la fuente de muchas preocupaciones, ya que debido a que los futuros permiten que Bitcoin se acorte, podría causar grandes caídas de precios. 

Por otro lado, todo este volumen adicional combinado con restricciones de volatilidad en los futuros de Bitcoin podría aumentar la liquidez de Bitcoin, lo que significa que se puede comprar o vender más rápidamente y en mayores cantidades.

En teoría, se puede comprar o vender más Bitcoin en el mercado de futuros basado en efectivo de lo que realmente existe, especialmente dado que los futuros se pueden negociar con apalancamiento (por ejemplo, los comerciantes pueden comprar el doble de Bitcoin que con su propio dinero)

Algo a tener en cuenta es que una gran cantidad de Bitcoin pertenece a un pequeño grupo de personas, y muchas afirman que 1000 personas poseen el 40% de esta. Si estas personas decidieran intercambiar futuros de Bitcoin, podrían manipular el precio de Bitcoin comprándolo o vendiéndolo directamente y usar futuros al mismo tiempo, tal vez apalancados. Por lo tanto, si agruparan y vendieran 50,000 Bitcoin para provocar una caída de precios y vendieran 100,000 Bitcoin a través de futuros al mismo tiempo, potencialmente duplicarían sus ganancias. Es de esperar que este tipo de comportamiento se regule en el mercado de futuros en particular.

¿Qué podría hacer que el precio de Bitcoin se dispare?

Hay varios factores que podrían impulsar el precio de Bitcoin a largo plazo:

  • Se pueden invertir grandes cantidades de dinero en futuros de Bitcoin, potencialmente más de $3 billones. Este mercado solo proporcionaría un uso valioso de Bitcoin, y podría impulsar el precio de Bitcoin a largo plazo.
  • Si los futuros funcionan bien, un posible ETF de Bitcoin en el futuro estaría legitimado (ya que los límites diarios del movimiento de precios en futuros comenzarían a limitar su volatilidad, muchos sostienen que la volatilidad actual de Bitcoin es demasiado alta para que se pueda aprobar un ETF). Si se aprueba un ETF en el futuro, esto permitiría invertir aún más dinero en Bitcoin y podría elevar aún más su precio.
  • A más corto plazo, si muchos inversores reducen el Bitcoin a través de futuros y el precio comienza a subir en lugar de bajar, estos inversores tendrán que comprar Bitcoin con una pérdida en futuros (comprarlo a un precio más alto), lo que podría causar que el precio de Bitcoin aumentará aún más debido a este volumen de compra adicional. 

¿Qué podría hacer que el precio de Bitcoin se bloquee?

A corto plazo, muchos posts en línea afirman que los inversores planean corto-circuitar Bitcoin a través de futuros. Técnicamente hablando, esto es posible, y si se hace, el precio de Bitcoin bajará significativamente (muchos analistas afirman que bajaría al rango de $6,000, posiblemente incluso más bajo a $5,000). La frase "comprar el rumor, vender las noticias" puede ser relevante aquí, donde hasta ahora muchos afirman que el precio de Bitcoin ha estado subiendo debido a los rumores sobre futuros de Bitcoin. Cuando se inicie el futuro de CME Group, si no hay suficiente liquidez después del lanzamiento (es probable que haya más de lo normal, pero las expectativas son muy altas), entonces esta gran caída de precios sería más probable.

De todos modos, en las próximas semanas mantente atento a las trampas de toros! Si ve un aumento repentino en el precio de Bitcoin, es muy posible que se trate de una manipulación y de que puede haber una disminución. Lo mismo puede ocurrir al revés. Ahora que los inversores profesionales se están involucrando en el comercio de Bitcoin con grandes cantidades de dinero, puede ser más difícil para el inversor diario, analizar el mercado de Bitcoin.

¿Dónde se negocian los futuros de Bitcoin?

  • La Bolsa Mercantil de Chicago (CME)
  • Intercambio BitMEX
  • Intercambio de Kraken
  • Intercambio de Binance
  • Intercambio de BitFlyer
  • Coinflex
  • BaseFEX
  • OKcoin
  • Bakkt

Consideraciones sobre los futuros de bitcoin

  • Al igual que con los futuros de acciones o materias primas, los futuros de Bitcoin permiten a los inversores especular sobre el precio futuro de Bitcoin.
  • CME ofrece futuros de Bitcoin mensuales para liquidación en efectivo.
  • Bakkt ofrece futuros de Bitcoin diarios y mensuales para entrega física.
  • CBOE una vez ofreció futuros de Bitcoin, pero dejó de ofrecer nuevos contratos.
  • Bitcoin es conocido por las fluctuaciones de precios volátiles, lo que hace que la inversión sea riesgosa.

Palabras finales


Bitcoin es una gran parte del creciente mercado de activos digitales. Los futuros de BTC brindan a los inversores transparencia, descubrimiento de precios y capacidades de gestión de riesgos. El contrato también permitirá a los participantes individuales del mercado acceder al mercado de bitcoins y cubrir cualquier exposición directa a los precios de bitcoins.

Los futuros de Bitcoin son una forma emocionante de beneficiarse del mercado de las criptomonedas. La mejor parte del comercio de futuros es que no es necesario ser experto en tecnología para realizar estos intercambios. No es necesario que descargue billeteras y maneje direcciones públicas y claves privadas de aspecto aterrador para obtener los beneficios de sus operaciones. Por otro lado, si ya es un comerciante experimentado de Bitcoin, Como tal. Si está listo, puede comenzar a operar en cualquiera de los intercambios de criptomonedas mencionados en la sección anterior.


No hay comentarios.

Renuncia: La información aquí suministrada no debe interpretarse como una aprobación de las criptomonedas, de cualquier proveedor, servicio u oferta específicos. Las criptomonedas son especulativas, complejas e implican riesgos significativos, son altamente volátiles y sensibles a la actividad secundaria. El rendimiento es impredecible y el rendimiento pasado no es garantía de rendimiento futuro. Considere sus propias circunstancias y siga investigando antes de confiar en esta información.


Deje su comentario y nos ayudara a seguir mejorando. Saludos.